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金美信消费金融成立三年来持续盈利，ABS资格也迅速到手。但随着百万罚单下发，合作方问题此起彼伏引起市场质疑，或许是重新审视业务的时候了。

撰文 | 子卿

出品 | 消费金融频道

成立仅三年多，金美信消费金融已经拿下了多个融资渠道。近日，金美信消费金融在微信公众号发文称，其正式获批信贷资产证券化业务资格，这意味着距离全渠道融资，金美信消费金融仅剩下金融债一步之遥。

根据相关规定，消费金融公司发行ABS及应该具备良好的公司治理机制、完善的内部控制体系、最近三年没有重大违法、违规行为等条件，在向银行间市场发行ABS还需要获得地方银监局批准，同时还要到当地人民银行申请额度。因此消费金融公司获得ABS资格本身就代表了监管对其业务能力和公司状况的肯定。

资产规模垫底

消费金融公司从成立到稳定发展需要经历较长时间，初建时因为要在风控、获客等领域投入大量资金，短时间无法收回，因此前两年基本上处于亏损状态。以近几年新成立的消费金融公司为例，阳光消费金融2021年上半年亏损4252万，成立一年累计亏损已近1.4亿元，小米消费金融2021年上半年净亏损约6532.7万元。即使是目前消费金融行业的头部的招联消费金融，开业第一年也亏掉8400万元。

金美信消费金融却是少有成立至今未见亏损的公司，2018年10月成立即实现盈利，年末放款余额2.24亿元；2019年就实现营收2.57亿元，净利润2586.88万；2020年营收5.06亿元，税后净利润5857万元。

虽然金美信消费金融发展比较稳健，但三年来下来发展规模依旧不大，资产总量垫底。截至2020年12月31日其资产总额为31.74亿，相较2019年增长39.76%，累计放款总额达96.8亿元，服务客户129.9万人。在公布相关数据的消费金融公司中，资产规模较小，仅高于成立不久的小米消费金融和北京阳光消费金融。

发展缓慢的原因可能受制于其资本规模和内部规划。金美信消费金融2018年10月成立，是首家两岸合资的消费金融公司，目前注册资本仅为5亿元，成立至今未进行过增资，注册资本仅高于盛银消费金融和锦程消费金融。

在战略规划上，金美信消费金融对外宣称以科技驱动高质量发展。相关报道显示，金美信消费金融加大在风控、营销和科技等方面的投入，业务开展上主要围绕股东方国美电器的线上线下场景以及依赖于合作方提供的渠道。

金美信消费金融成立三年就获得ABS资格，在整个消费金融行业中也是少有。事实上金美信消费金融其他融资渠道的获批也十分迅速，成立第二年便获准进入全国银行间同业拆借市场，具备开展同业拆借业务的资格，并落地首单纯台资2年期银团贷款。如今获得发行ABS资格后，金美信消费金融形成以同业借款为主，同业拆借、银团贷款、信贷资产证券化为辅的多元融资模式。

处境尴尬

在获得百万罚单以前，金美信消费金融一直是小而美模式的代名词。去年10月，金美信消费金融因信贷管理制度机制存在缺陷、贷款管理不尽职导致部分贷款资金被挪用等违法违规事实，被厦门银保监局处以罚款290万元。该张罚单也成为去年持牌消费金融公司罚单中金额最大的一张，其小而美的商业模式也开始让市场怀疑。

因为贷后管理不当被罚的消费金融公司并不只有金美信消费金融一家，但罚单金额超百万却是少有。在金美信消费金融之前，锦程消费金融和长银五八消费金融都曾因贷后管理问题被处罚，金额分别为40万元和30万元。从处罚金额对比看来，监管对金美信消费金融的处罚较重，这也说明其贷款管理方面存在极大漏洞。

目前金美信消费金融业务模式主要有自营产品和助贷业务，其中助贷业务与股东方和互联网助贷平台均有合作。助贷方面，金美信消费金融与国美易卡等互联网金融平台合作。

自营产品主要包括极速贷、生活贷和随心贷，并有分期商城，金美消费金融的商城建设主要依赖于合作方，与桔子数科合作紧密。

金美信消费金融的购物商城由北京桔多多电子商务有限公司提供，目前金美信消费金融APP购物一栏中，会有弹窗公告称该购物商城由桔子数字运营，商品及服务由桔多多及其合作供应商提供，金美信消费金融仅提供商品分期的消费信贷服务，此举疑似是金美信消费金融想要和桔子数字划清界限。

桔多多APP的桔子借款服务也是由金美信消费金融提供资金，最高可借10万元，综合年化利率为18%起，可分6至12期。除此之外，桔子数科与金美信消费金融联合推出了一款循环信贷产品“钱多美”APP，主要面向年轻消费群体，采取一次审批多次动用方式，额度最高为8万元，年化利率8.88%至24%，支持6、9、12期还款。

据了解，此前工信部发布《关于下架侵害用户权益APP名单的通报》种，桔多多因为存在违规收集个人信息、违规使用个人信息的问题，被要求下架。

此外，去年8月金美信消费金融的法定代表人、董事长周亚飞收到肇庆市端州区人民法院下达的限制消费令，缘由是周亚飞关联企业深圳前海华人金融控股集团有限公司。

目前金美信消费金融处境尴尬，在消费金融赛道竞争愈加激烈的当下，想要快速扩大规模几乎不可能，合规性在百万罚单后也待考验。如今获得ABS资格后，如何盘活手上资本更好服务自营和助贷业务，成为金美信消费金融发展的重要节点。