KDJ是一个超买超卖指标，它的重要价值在于对股价高位低位的研判。
一般而言，当K、D、J三值在50附近时，表示多空双方力量均衡;当K、D、J三值都大于50时，表示多方力量占优;当K、D、J三值都小于50时，表示空方力量占优。
KDJ的原理
1、 KDJ以今日收盘价(也即N日以来多空双方的最终言和价格)作为买力与卖力的平衡点， 收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小， 而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，RSV的买力与总力之比，正是用以表征N日以来市场买力的大小比例，反映了市场的多空形势。
2、KDJ指标的后来修正者, 放弃把RSV直接作为K值,而只把 RSV 作为新K值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处理手法, 表明更重视(2/3重视)近期趋势的作用。
3、 在乔治·蓝恩的发明里, D值原来是N日K值的平滑平均值。 现直接从算式上可见, D值只把K值作1/3的权重加以考虑, 同样表明对近期趋势的重视。同时, D值的变化率也就小于K值的变化率, 因此,K线成为随机指标中较敏感的快速线, D线则为较沉稳的慢速线。
4、J值本意为D值与K值之乖离, 系数3和2也表现了权值的处理 ,表明在KD指标中, D指标应被更重视一些, 这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。
KDJ买卖四原则：
1.K值由右边向下交叉D值作卖,K值由右边向上交叉D值作买。
2.高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。
3.投机性太强的个股不适用。
4.可观察KD值与股价之背离,以确认高低点。
KDJ超买及超卖信号：
当k线数值高于90，同时D线数值高于80以上，并且J线数值连续三天高于100以上时，即称之为KDJ超买，提示股价已进入超买区，短期回调概率较大。持股者应暂时考虑减仓规避风险，空仓者应继续空仓观望，避免盲目追高。
KDJ超买信号见下图：
反之，当k线数值低于10以下，同时D线数值低于20以下，并且J线数值连续三天低于0以下时，即称之为KDJ超卖，提示投资者股价已进入超卖区，股价短期下跌动能减弱，反弹概率较大，持股者可以继续持股等待反弹，短线空仓者也可择机介入，博取股价反弹差价。
KDJ超卖信号见下图：
案例：伊利股份(600887)
当KDJ曲线中的三条曲线同时向上运行，表明股价是处于强势上升行情之中，这也是KDJ发出的持股待涨信号，如上图中的个股伊利股份。只要KDJ指标中的K线和J线不向下跌破D线，并且D线的运行方向始终朝上，投资者则可一路持股待涨。
空仓观望信号
案例：华夏幸福(600340)
当KDJ曲线向下突破50以后,如果KDJ曲线一直运行在50以下区域,则意味着股价处于弱势下跌行情之中,这是KDJ指标发出的持币待涨信号，如上图中的华夏幸福，KDJ形成死叉以后平缓下行，股价受到压制。如果股价也同时被中短期均线压制下行,这种持币观望信号更加明显。此时，投资者应坚决持币观望。
KDJ的用法
KD线称之为随机指标，K为快速指标(黄色)，D为慢速指标(蓝色)，红色为J线
一般性用法围绕着J展开，20以下为超卖区(本来不该卖这么多，结果卖了这么多，就有反弹的需求)，80以上为超买区
我们常用的都是J值，当J值低于20一下，出现金叉，反弹概率比较大。
任何指标，都有自己的广泛性和局限性，我们今天依然主要讲几个极端的特别的用法。
看图(大盘)：
如上图，当J值达到了112，大盘止跌，开始进入盘整阶段。J值走高，说明买盘过多，所谓的获利盘较大的时候，该调整没有调整。那么这个过程，我们就要逆向思维思考。该调不调，是有利于反弹的!这个阶段，属于强势整理阶段，那么未来可以期待一波强势反弹行情。
由此得出小规律：
用法1 J值高于110：超买调整区，该调不调即为强势;
上图为大盘在2012年12月份阶段，J值高达122，然后横盘3天，接着一根大阳线拔地而起，本来是逼空的行情，被强势逆转了，这种时候就是追!再不追，就买不到了!这就是本来制定了一个规则，但是发现看错了，A股市场讲究一个顺势而为，当趋势看错了，一定要及时的纠正错误。所以当J值够高，你还要问是不是要卖掉，你就会发现，卖掉就买不回来了。
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