基金份额和金额一样吗（基金份额和金额有什么区别）

买了那么多基金，你对基金什么了解呢？哪些指标能够帮助我们进一步去分析基金的特点呢？

实际上，无论是基金规模，还是持有人结构，都是一只公募基金的重要数据，而通过基金定期报告中的有关部分，就能帮助我们了解这些数据。

一、快速掌握基金规模

有人觉得“大”的基金似乎更稳定，有人觉得“小”的基金或许更灵活，

那么，究竟怎么看基金的“块头”？规模大和规模小的基金又有什么特点呢？

我们可以从定期报告入手。

基金规模通常有2种统计的维度：

基金的金额=基金份额×基金单位净值（即每份基金份额的单价）

通常我们说的基金管理规模，指的是基金的金额。

每季度末的基金份额和金额都会披露在定期报告中：

要了解基金的金额，可以看“主要财务指标”中的“期末基金资产净值”。

要了解基金的份额，可以直接看 “基金产品概况”中的“报告期末基金份额总额”。

关注份额变动情况，可以看“开放式基金份额变动”部分：

二、关注基金规模的变化

我们还是可以从份额和金额2个维度来看。

基金份额规模的变动主要来源于报告期内的基金申购赎回：

份额变动反映了报告期内资金流入流出基金的情况，一定程度可反映该基金当期获得客户认可的程度。

如果基金份额持续增加，有可能说明该基金的投资方向、投资风格有吸引力或投资业绩表现得到市场认可；反之基金份额持续减少，则要么可能是客户收益已达预期选择止盈退出，要么是不再看好这只基金的投资方向等，甚至也有可能是不满意该基金的管理运作和业绩表现而选择“用脚投票”。

对于短期内规模快速大幅增长的基金，恐怕我们还要多一份冷静分析，基金过往的表现并不代表未来走势，做投资还是要综合自身的风险承受能力和对基金投资方向、投资风格等的认识，选择适合自己的基金，谨慎投资。

基金金额规模的变动可能有2方面原因：份额变动、基金净值变动。

基金的金额规模发生变动，我们需要综合考虑份额和净值变动，假设份额没怎么增加，但金额大幅增长，那就说明报告期内基金净值增长不少。

三、关于基金规模的常见问题

不一定。不能仅以基金规模的大小来判断基金的好坏。

有时候基金规模的增加，可能是因为基金过往业绩不错，基金净值上涨或新增资金流入；也可能是投资者看好基金未来增长的潜力，例如看好基金主要投资方向或行业的未来发展和投资价值等。基金过往业绩和运作表现不代表基金未来走势，要注意避免盲目跟风，理性投资。

一般来说，规模大的基金，可投资产规模大，需要研究覆盖更多的证券，在研究和投资过程中，对基金经理以及整个投研、交易团队的综合能力要求更高。

不过，因为单只基金和同公司所有基金合计持有一家公司发行证券上限为10%，规模大的基金可能较难重仓中小市值证券。

但如果基金资产规模过大，可能使基金无法找到合适的投资品种、对基金业绩产生负面影响时，基金管理人可以通过限额、暂停申购等方式，维护基金平稳运作和现有持有人利益。

通常情况下，规模小的基金调仓、操作可以更灵活，但基金在运作中，其固定的信息披露费、审计费等费用分摊到每份基金份额上，使每份基金所要承担的费用成本相对较高。

当基金连续60个工作日持有人数量不满200人或基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临清盘风险（发起式基金另有规定），因此，对于这类“迷你”基金，我们还是要多多留意。

所以，规模大和规模小的基金各有特点，基金规模的大小并不是评价一只基金的最主要因素，我们还是要结合其他因素更综合、更全面地了解基金。

四、如何看基金持有人结构？

你有没有好奇过，这只基金都有谁在买？

不妨打开定期报告来看看基金持有人的相关信息吧~

基金份额持有人信息在中报、年报披露，包含的信息有：

期末基金份额持有人户数及持有人结构：

期末基金管理人的从业人员持有情况：

期末基金管理人的从业人员持有基金份额总量区间情况：

（以上仅为示例，不代表任何基金实际情况。）

上市基金还会列示基金前十名持有人的名称及份额占比。

在这些信息中，我们可以关注到以下3类投资者：

“散户”，我们自己买基金都属于个人投资者。

“公司”，某个公司、企事业单位、理财产品等投资基金就属于机构投资者。

机构选择基金一般有比较完整严格的评价筛选标准和决策程序。如果某基金的机构持仓较多，往往说明，这一阶段机构对这只基金的认可度较高。

“员工”，基金公司从业的员工。

管理人从业人员持有基金的情况，能体现出基金公司内部员工对该基金的认可，体现了他们的持有信心。

五、“机构多”还是“机构少”好？

看完以上介绍，大家可能会有一个疑问：

选择机构持仓占比大的基金，是不是相当于跟着“老师”买基金，收益更有保障？

其实不一定。

一是机构不是“神仙”，也有可能误判、错判。

二是机构持有份额占比高，虽然一定程度说明了机构认可，但假设大多数份额都由同一两家机构持有，也要留意持有人集中度会不会太高。

当单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额的20%，基金季报中会披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比，并列示可能产生的特有风险，如巨额赎回的风险等。大家可以关注基金季报中“影响投资者决策的其他重要信息”部分，了解其中详情。

同时，除ETF及ETF联接基金外，基金一般不允许单一持有人持有基金份额比例超过基金总份额的50%，如果某笔认购或申购，可能使单一持有人持有基金份额占比达到或超过50%，基金管理人可通过全部或部分拒绝该笔认购/申购的方式进行控制。

特殊情况下，只有发起式基金，允许单一持有人集中度超过50%，但同时，这类基金中除了货币基金外，都要以封闭或不少于3个月的定期开放运作方式运作，并且不向个人投资者开放。

以上关于持有人集中度，其实不仅仅是针对一家或少数机构大比例持有而言的，任意单一或极少数投资者持仓占比过高时，道理也是一样的。

经过以上介绍，大家有没有对你的基金有进一步的了解呢？

我们在关注一只基金时，不妨看看基金的总规模、规模变化以及持有人结构。这既可以让我们掌握基金的运作特点，知道该基金近期受市场欢迎与否，也可以帮助我们了解机构投资者、基金公司员工对基金的认可程度，让我们做到明明白白、心中有数。

定期报告就像解读基金运作的“秘籍”，详细涵盖了基金的各种信息，是我们对持仓基金进行跟踪和动态管理的一个窗口，是投资决策的重要依据。

了解了这么多，大家赶快选择所持有基金的定期报告来实操一下吧。

数据及图表来源：易方达投资者教育基地

声明：本资料仅用于投资者教育，不构成任何投资建议。我们力求本资料信息准确可靠，但对这些信息的准确性、完整性或及时性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发的损失承担任何责任，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。基金有风险，投资需谨慎。